尽管核心企业供应链金融业务线上转化过程中并不需要区块链技术,提升资金配置效率、支持小微企业基于供应链进

2020-04-21 作者:威尼斯城所有登入网址   |   浏览(68)

区块链技术逐步被大众认知和了解首先从数字货币比特币开始。此后,各类资产在区块链上进行数字登记和保存;智能合约标准的制定和普及,为区块链技术开辟了更为广阔的应用场景,生态圈概念逐步显现。另一方面,供应链金融在技术进步过程中,其模式也不断得到演变,除传统的商业银行+核心企业模式外,越来越多的主体如电商平台、P2P网贷平台、供应链金融软件提供商、金融科技公司等参与此列,同时因参与主体角色的不同而形成不同的业务模式。区块链与供应链金融的结合,主要是因为区块链技术不可篡改、可追溯、可信任等内生性特点可有效协助推进供应链金融的线上化和智能化发展,因此也是区块链技术在金融场景中实践较为广泛的一种。本文汇总并简要分析了目前较为常见的三种区块链供应链金融的基础商业模式。传统核心企业自建区块链底层大型传统核心企业拥有自己的上游供应商和下游经销商链条,在展开供应链金融业务方面具有先天独特的优势,互联网、大数据、物联网等技术的运用将其信息流、数据流、物流和商流信息从线下逐步转移到线上管理。而区块链技术的加入,可以更好地对这些信息进行记录和追溯,使其信用价值逐步延伸并传递至链上长尾客户,帮助其获得更多融资机会。大型核心企业基本都具备ERP管理系统,区块链加供应链金融业务的基础模式,是在上层供应链金融应用系统基础上嵌入底层区块链系统,以数字凭证方式,对应收账款、存货、押品等进行数字登记和保存,资金提供方如银行、保理公司、融资租赁公司等金融机构通过系统进行线上确权与放款,大大提高审批效率。腾讯在近期发布的《智慧金融白皮书》里面也披露了类似的区块链与供应链金融应用案例。如上图所示,以应收账款为例,一级供应商与核心企业产生应收账款后,一级供应商将应收账款记录到区块链中,生成对应的数字资产。当其与二级供应商(对应为一级供应商的经销商)产生赊销关系时,一级供应商可将与核心企业产生的数字化应收账款债权进行拆分,并在围绕核心企业的多级供应商和经销商之间进行流转。区块链技术的作用主要包括:1. 提高信息透明度,尽管核心企业供应链金融业务线上转化过程中并不需要区块链技术,但是区块链技术的介入,尤其对信息流和资金流等的变动,进行了更好地跟踪,进而提高了透明度;2. 债权拆分与流转。通过智能合约的形式约定规则,使不同层级的供应商之间的债权可以拆分和流转,同时确保债权的真实性和不可篡改性。当然前提是,债权在最初生成时是真实有效且正确的;3. 延伸信用链条,如图所示,经确权后的应收账款层层流转,使核心企业的信用可追溯至离它较远的多级供应商,间接为多级供应商的融资增加了信用;4. 信任机制的建立和共识的形成带来更好的资金流动性,提高了上下游企业对核心企业的粘性,进而提升了核心企业在同行的竞争力。将该模式进一步延伸,即核心企业建立互联网金融平台,资金端从金融机构延伸至个人投资者,同时,更多的风控职责也从金融机构端,转移到了互联网金融平台上,此部分将在下面的第二种模式中进行介绍。此模式的门槛相对较高,因为只有具备相关链条且链条较长,才能将区块链技术的应用价值凸显出来,从成本与收益角度出发,一般有资质的较大型核心企业会考虑自建区块链供应链金融服务平台,服务链上企业。但是在链条外的企业,因不具备可触及性和风控能力,服务范围受到限制。

据了解,供应链金融是银行将核心企业和上下游企业联系在一起提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。供应链金融是一个新兴的、规模巨大的存量市场。前瞻产业研究院数据显示,2017年中国供应链金融市场规模为13万亿元,这个数字预计在2020年增长至15万亿元。供应链金融能够为上游供应商注入资金,提高供应链的运营效率和整体竞争力,对于激活供应链条运转有重要意义。供应链金融的融资模式主要包括应收账款融资、保兑仓融资和融通仓融资等。其中,提供融资服务的主体包括银行、龙头企业、供应链公司及服务商、B2B平台等多方参与者。供应链金融参与方主要包括:核心企业,中小企业,金融机构和第三方支持服务。其中,在供应链链条上下游中拥有较强议价能力的一方被称为核心企业,供应链金融上下游的融资服务通常围绕核心企业所展开。由于核心企业通常对上下游的供应商、经销商在定价、账期等方面要求苛刻,供应链中的中小企业常出现资金紧张、周转困难等情况,导致供应链效率大幅降低甚至停止运转。因此,供应链金融产业面临的核心问题是中小企业融资难,融资贵,成本高,周转效率低。供应链金融平台、核心企业系统交易本身的真实性难以验证,导致资金端风控成本居高不下。供应链中各个参与方之间的信息相互割裂,缺乏技术手段把供应链生态中的信息流、商流、物流和资金流打通,信息无法共享从而导致信任传导困难、流程手续繁杂、增信成本高昂,链上的各级数字资产更是无法实现拆分、传递和流传。世界银行报告显示,中国的中小微企业中有4成存在信贷困难或无法从正规金融体系获得外部融资的问题。小微企业自身受限于公司业务、资金和规模,存在抗风险能力低、财务数据不规范、企业信息缺乏透明度等问题,信用难以达到企业融资标准。另一方面,由于担保体系和社会信用体系发展落后,中微小企业获得贷款的可能性更低,利率更高。尤其对二级供应商经销商来说,他们未与核心企业直接建立业务往来关系,在申请银行融资时处于不利地位。区块链技术可以实现供应链金融体系的信用穿透,为二级供应商 分销商解决融资难、融资贵的问题。区块链在其中发挥两个作用,首 先是核心企业确权过程,包括整个票据真实有效性的核对与确认;其 次是证明债权凭证流转的真实有效性,保证债权凭证本身不能造假, 实现信用打通,进而解决二级供应商的授信融资困境。在这个信任的 生态中,核心企业的信用(票据、授信额度或应付款项确权)可以转 化为数字权证,通过智能合约防范履约风险,使信用可沿供应链条有效传导,降低合作成本,提高履约效率。更为重要的是,当数字权证能够在链上被锚定后,通过智能合约还可以实现对上下游企业资金的 拆分和流转,极大的提高了资金的转速,解决了中小企业融资难、融 资贵的问题。例如,腾讯区块链+供应链金融解决方案致力于连接核心企业资产端及金融机构资金端,以源自核心企业的应收账款为底层资产,通过腾讯区块链技术实现债权凭证的转让拆分。其中,在原始资产登记上链时,通过对供应商的应收账款进行审核校验与确权,确认贸易关系真实有效,以保证上链资产的真实可信。债权凭证可基于供应链条进行层层拆分与流转,每层流转均可完整追溯登记上链的原始资产,以实现核心企业对多级供应商的信用穿透。此外,平台还与多家金融机构进行合作,提升资金配置效率、支持小微企业基于供应链进行融资,降低融资成本,支持实体经济。再如,易见供链管理股份有限公司基于HyperledgerFabric研发的区块链供应金融服务系统“易见区块”平台真实刻画贸易双方的交易背景,为金融机构提供贷前预审及贷后管理辅助功能。供应商在平台上发起融资需求,金融机构响应,核心企业确权,由易见区块提供平台服务,金融机构为供应商提供融资服务。有效扩大金融机构的低风险资金投放,提升供应商的资金周转率,降低融资成本,优化核心企业采购环境。区块链技术还可被应用于供应链金融的信息安全领域。易见区块解决了ABS投资人无法实时查看底层资产数据的问题。传统情况下,ABS的底层资产时刻可能发生变化,但所有企业不可能无条件开放数据给其他人随时观看。易见区块保障了底层资产证券化后数据调用的安全问题,平台允许有权限的投资人通过API接口实时查看数据,并对他们的查看时间和频率进行记录,保证了信息安全。此外,易见区块利用区块链技术保障了金融仓储的在线回购业务的金额安全性,使出售和回购流程都可以在线完成,并保证有审计回查空间。截至2018年3月31日,易见区块系统已有150户企业用户,在线投放金额21亿元,涉及医药、化工、制造、大宗、物流、航空等多个领域。再如,2018年2月6日,金融壹账通推出区块链方案“壹账链”,覆盖交易额超12万亿,注册金融机构800余家,壹企银融资平台接入中小企业节点数近17000个。该方案借助全球首创的加密信息可授权式解密共享技术,可支持国密算法的异地快速一键部署;不仅能降低中小银行和金融机构获得高性能区块链底层设计服务的成本,也为监管部门创造了透明、高效的监管环境。在供应链金融场景方面,平安银行开发了核心企业应收账款服务平台,在区块链中记录应收账款确权、流转、融资、到期支付的全流程信息。利用区块链技术去鉴别供应链中的资产,实现资产信息链内公示并可追溯,不可篡改、不可删除。2017年6月,浙商银行基于趣链科技底层区块链平台Hyperchain开发的“应收款链平台”上线。该平台是利用区块链技术将企业应收账款转化为在线支付和融资工具,帮助企业去杠杆、降成本的一款创新金融科技产品。专门用于办理企业应收账款的签发、承兑、保兑、支付、转让、质押和兑付等业务。截至2018年5月,已有600多家企业入驻该平台,为其提供便利的支付和融资渠道。本文摘选:工信部发布的《2018年中国区块链产业白皮书》。转载请注明“链门户 www.lianmenhu.com”

区块链的各类特性提供信任机制,具备改变金融基础架构的潜力,各类金融资产,如股权、债券、票据、仓单、基金份额等都可以被整合到区块链账本中,成为链上的数字资产,在区块链上进行存储、转移、交易。区块链技术的去中介化,能够降低交易成本,使金融交易更加便捷、直观、安全。区块链技术与金融业相结合,必然会创造出越来越多的业务模式、服务场景、业务流程和金融产品,从而对金融市场、金融机构、金融服务以及金融业态发展带来更多影响。随着区块链技术的改进以及区块链技术与其他金融科技的结合,区块链技术将逐步适应大规模金融场景的应用。下面对区块链技术在供应链金融、贸易金融(信用证、保函、福费廷、保理、票据)、征信、交易清算、积分共享、保险、证券等典型金融场景的应用展开梳理。(一)供应链金融供应链金融是银行将核心企业和上下游企业联系在一起提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。供应链金融是一个新兴的、规模巨大的存量市场。前瞻产业研究院数据显示,2017年中国供应链金融市场规模为13万亿元,这个数字预计在2020年增长至15万亿元。供应链金融能够为上游供应商注入资金,提高供应链的运营效率和整体竞争力,对于激活供应链条运转有重要意义。供应链金融的融资模式主要包括应收账款融资、保兑仓融资和融通仓融资等。其中,提供融资服务的主体包括银行、龙头企业、供应链公司及服务商、B2B平台等多方参与者。供应链金融参与方主要包括:核心企业,中小企业,金融机构和第三方支持服务。其中,在供应链链条上下游中拥有较强议价能力的一方被称为核心企业,供应链金融上下游的融资服务通常围绕核心企业所展开。由于核心企业通常对上下游的供应商、经销商在定价、账期等方面要求苛刻,供应链中的中小企业常出现资金紧张、周转困难等情况,导致供应链效率大幅降低甚至停止运转。因此,供应链金融产业面临的核心问题是中小企业融资难,融资贵,成本高,周转效率低。供应链金融平台、核心企业系统交易本身的真实性难以验证,导致资金端风控成本居高不下。供应链中各个参与方之间的信息相互割裂,缺乏技术手段把供应链生态中的信息流、商流、物流和资金流打通,信息无法共享从而导致信任传导困难、流程手续繁杂、增信成本高昂,链上的各级数字资产更是无法实现拆分、传递和流传。世界银行报告显示,中国的中小微企业中有4成存在信贷困难或无法从正规金融体系获得外部融资的问题。小微企业自身受限于公司业务、资金和规模,存在抗风险能力低、财务数据不规范、企业信息缺乏透明度等问题,信用难以达到企业融资标准。另一方面,由于担保体系和社会信用体系发展落后,中微小企业获得贷款的可能性更低,利率更高。尤其对二级供应商经销商来说,他们未与核心企业直接建立业务往来关系,在申请银行融资时处于不利地位。区块链技术可以实现供应链金融体系的信用穿透,为二级供应商 分销商解决融资难、融资贵的问题。区块链在其中发挥两个作用,首 先是核心企业确权过程,包括整个票据真实有效性的核对与确认;其次是证明债权凭证流转的真实有效性,保证债权凭证本身不能造假, 实现信用打通,进而解决二级供应商的授信融资困境。在这个信任的 生态中,核心企业的信用(票据、授信额度或应付款项确权)可以转 化为数字权证,通过智能合约防范履约风险,使信用可沿供应链条有效传导,降低合作成本,提高履约效率。更为重要的是,当数字权证能够在链上被锚定后,通过智能合约还可以实现对上下游企业资金的 拆分和流转,极大的提高了资金的转速,解决了中小企业融资难、融 资贵的问题。例如,腾讯区块链+供应链金融解决方案致力于连接核心企业资产端及金融机构资金端,以源自核心企业的应收账款为底层资产,通过腾讯区块链技术实现债权凭证的转让拆分。其中,在原始资产登记上链时,通过对供应商的应收账款进行审核校验与确权,确认贸易关系真实有效,以保证上链资产的真实可信。债权凭证可基于供应链条进行层层拆分与流转,每层流转均可完整追溯登记上链的原始资产,以实现核心企业对多级供应商的信用穿透。此外,平台还与多家金融机构进行合作,提升资金配置效率、支持小微企业基于供应链进行融资,降低融资成本,支持实体经济。再如,易见供链管理股份有限公司基于HyperledgerFabric研发的区块链供应金融服务系统“易见区块”平台真实刻画贸易双方的交易背景,为金融机构提供贷前预审及贷后管理辅助功能。供应商在平台上发起融资需求,金融机构响应,核心企业确权,由易见区块提供平台服务,金融机构为供应商提供融资服务。有效扩大金融机构的低风险资金投放,提升供应商的资金周转率,降低融资成本,优化核心企业采购环境。区块链技术还可被应用于供应链金融的信息安全领域。易见区块解决了ABS投资人无法实时查看底层资产数据的问题。传统情况下,ABS的底层资产时刻可能发生变化,但所有企业不可能无条件开放数据给其他人随时观看。易见区块保障了底层资产证券化后数据调用的安全问题,平台允许有权限的投资人通过API接口实时查看数据,并对他们的查看时间和频率进行记录,保证了信息安全。此外,易见区块利用区块链技术保障了金融仓储的在线回购业务的金额安全性,使出售和回购流程都可以在线完成,并保证有审计回查空间。截至2018年3月31日,易见区块系统已有150户企业用户,在线投放金额21亿元,涉及医药、化工、制造、大宗、物流、航空等多个领域。再如,2018年2月6日,金融壹账通推出区块链方案“壹账链”,覆盖交易额超12万亿,注册金融机构800余家,壹企银融资平台接入中小企业节点数近17000个。该方案借助全球首创的加密信息可授权式解密共享技术,可支持国密算法的异地快速一键部署;不仅能降低中小银行和金融机构获得高性能区块链底层设计服务的成本,也为监管部门创造了透明、高效的监管环境。在供应链金融场景方面,平安银行开发了核心企业应收账款服务平台,在区块链中记录应收账款确权、流转、融资、到期支付的全流程信息。利用区块链技术去鉴别供应链中的资产,实现资产信息链内公示并可追溯,不可篡改、不可删除。2017年6月,浙商银行基于趣链科技底层区块链平台Hyperchain开发的“应收款链平台”上线。该平台是利用区块链技术将企业应收账款转化为在线支付和融资工具,帮助企业去杠杆、降成本的一款创新金融科技产品。专门用于办理企业应收账款的签发、承兑、保兑、支付、转让、质押和兑付等业务。截至2018年5月,已有600多家企业入驻该平台,为其提供便利的支付和融资渠道。

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