区块链则是直接面向全世界的市场,而这个势能差会促使着资产区块链化

2020-04-21 作者:区块链应用   |   浏览(84)

一、 昨天的互联网曾经看过一个视频,20多年前,马云还在做中国黄页的时候,去上门推销,别人问他:“你说了这么多关于互联网的东西,那么信息互联网到底是做什么的呢?”我记得马云当时的回答好像是说:“你可以把所有的信息都放在网上,放在网上之后,你周围的亲戚、朋友、客户都能够在网上看到你的信息,甚至国外的、全世界的人都能在网上看到你的信息。”听的那个客户一脸懵逼,估计这个客户心里在想:“可是我没什么信息要放到网上啊,我的日常生活、衣食住行什么的放在网上能起到什么作用呢?即使全世界的客户都能看到,对我有什么意义呢?但是今天,马云当时所说的一切都成了现实。互联网就像一阵旋风,席卷了我们身周围的一切,现在我们身边所有的信息基本上都在互联网上,不仅我们平时生活中的衣食住行在互联网上,而且我们的社交关系也在互联网上,周围的亲戚朋友都是通过互联网关注我们,跟我们交流,也确实全世界的朋友都可以看到我的信息,而且我们还可以和全世界各地的客户做生意呢。二、 信息的势能差到了今天,信息互联网成了我们身边所经历过的最大的趋势,而且是一个已经持续了二三十年的趋势。那我们再回过头来思考,这个趋势到底是怎么引起的呢?引起这个趋势的最关键的点,也就是我们所说的势能差,在什么地方呢?在有互联网之前,信息是在纸上传输的。在纸上传输是什么概念呢?信息需要以文件形式和开会的形式层层转达,从一个人传递到另一个人,从一个部门传递到另一个部门,一个信息从上到下的传达说不定就十天半个月过去了。受众最广、相对效率最高的办法可能要算出书了,即使是写书,你也需要辛辛苦苦几年时间把书写出来,写出来之后还得交给出版社编辑、审稿,还得经一整套出版社的程序,然后书印发出来之后还得找到经销商去销售,走完整个销售流程,然后书籍才能得到读者的反馈,才能产生社会影响,信息才能够传递出去。有了互联网之后,我们有了微博和朋友圈,如果有什么要对公众发表的信息,直接在微博上一键发送就完成了。无论是内容的创作、审查、分发以及读者的反馈,全部都在互联网上进行,全部都是即时在线进行,信息得以高效传输。相对于传统的信息纸质传输,互联网传输信息有以下几个优势:第一:零成本,第二:大规模,第三:快速及时传播。使用互联网,你就能拥有这些优势;不用,你的效率就低下,成本就高昂,速度就慢,这样就形成了势能差。势能差导致信息的流动,推动信息往特定的方向流动,而信息的大规模流动则形成了信息互联网的大趋势。三、 今天的区块链今天,区块链所处的历史阶段就像正好像马云当年的互联网,很多人都不懂区块链是来干什么的,都觉得区块链从业者是骗子,即使你给他解释的清清楚楚,说可以实现数据的不可篡改,可以实现交易记录的公开透明,可以进行分布式的协作,可以发行资产之类的,别人也不会理解你在做什么,他们也会说上这么一句,这些跟我有什么关系呢?在我看来,今天的区块链已经跟当年的互联网一样,形成了新的历史趋势,这个新的趋势从商业的角度来说,甚至要超过互联网。如果我们现在没有意识到这个趋势,那么二三十年之后,被人嘲笑的将会是我们。不过,在想要说服别人之前,我们自己先要搞清楚,区块链到底能做什么呢?它的核心是什么呢?一个常见的对区块链的质疑,说区块链项目全是炒作和泡沫,没有一点落地的东西,对现实生活没有半点改进。这么说肯定是不对的,我们可以选取区块链行业最典型的几个热点来分析。比如说区块链行业最大的热点当然是比特币,虽然很多人说比特币的投机属性大于真实使用属性,但是没有人否认比特币是有真实使用价值的。上到跨国交易,下到去星巴克买咖啡,还真的就有人在用比特币作为支付货币,而且我们经常听到的暗网、黑客也都是使用比特币做交易,虽然暗网和黑客听起来总有一点灰色地带,但是创新都是从灰色地带开始的。比特币给我们什么实实在在的便利呢?第一,它是一种世界货币,全世界的人都认可它,在实际跨国交易过程中,不再有货币兑换的麻烦;第二,所有人都能使用比特币以及相关的金融服务,不需要任何第三方的许可,不需要传统的银行帐户和KYC之类的;第三,在跨境交易当中,货币的支付的成本变得很低,而且效率变得很高,当然这不是和其他的数字货币相比,而是和传统的法币支付相比。传统的法币支付,涉及到跨境贸易的时候,流程非常缓慢,涉及到多个国家多个银行的结算、清算。我们再来看第2个热点,ico。如果说比特币只是刮起了区块链世界的第一阵旋风的话,那么ICO就是让区块链真正火爆的这个点。ICO实际上是做了什么事呢?第一,它使人们可以自由的发行资产,第二,它使人们可以高效的融资。虽然很多人利用ICO搞诈骗、空气币,但是技术本身是无辜的。我们单从技术角度考虑,ICO确实把资产的发行变得很简单,零成本、几秒钟,你就可以发行一个资产,而且这个资产未来所有的交易记录还都是公开透明、不可篡改的,用ICO的方式来融资,简直太高效了,这相对于传统的股权融资模式,复杂的登记、核验手续是非常大的进步。第3个热点是跨链。很多人说跨链是未来,那什么是跨链呢?其实就是资产在不同的区块链上进行转移和交换,跨链使得在不同区块链上发行的资产得以直接高效的流通。我们试着总结一下以上三个优点:1、比特币,让支付变得效率更高,成本更低;2、以太坊,让资产发行与融资变得更高效,成本更低;3、跨链,让资产之间相互转移变得更高效,成本更低。四、 区块链的势能差这些已经落地或者正在落地的东西都有相似性,仿佛也隐隐约约透露出一些线索,现在我们也可以问这个问题:区块链行业是否也存在着类似的势能差呢?我认为也是存在的!目前我们信息虽然已经可以自由传递了,但是资产还无法自由传递,有一部分资产也还算是可以传递,但是限制太多、效率太低、成本太高。当我们说起资产的时候,除了股票债券等少数流动性很高的金融资产之外,我们大多数时候其实是指的那些有证的东西。比如说房产,我们有房产证;股份,我们有股权证;专利权,我们有专利权证;文章、影视作品我们有版权认证。一项资产对应着一个证,而这个证也是在纸上的,其实是不是也可以这么理解,我们现在大部份的资产都如同当年的信息一样,都还处于纸质传递的阶段。与信息的传递类似,当你的资产都在纸上的时候,你要去进行传递是非常麻烦的,比如说我们的房产证如果要转让,那么你需要带上一系列的资料,据房产证排很长时间的队,完成转移手续。这个过程远不像我文字当中所说的这么简单,中间的程序之麻烦,凡是有参与过的都深有体会。再比如,如果你获得了某家非上市公司的股权,获得的时候你会跟公司签一份合同,签好合同之后公司会去做工商变更,这个股份可能有各种限制,比如说有限售期,比如每年能够解禁多少,比如多少年才能解禁完毕,这里面的每一步都要跟工商局打交道,都要依赖对公司的信任。从公司的角度,流程也很麻烦,这是实实在在的价值转移层面存在的困难,你的每一步价值的转移,或者本质上叫做价值权属的变更,都要依赖于工商局的证明。而其实大部分时候工商局就是承担一个公示的功能而已,这个公示的功能完全可以被公开透明且不可篡改的区块链所取代,如果被区块链所取代之后,公司与个人签订的合同,只要在相应的区块链上开一份智能合约,股权所有权的变更、锁定、限售、转移、过户、注销都可以由智能合约完成。相对于现在用纸张和排队的方式解决资产的转移,用区块链来解决资产转移速度更快、成本更低、效率更高,并且完全自动化进行。运用区块链,资产和货币就得以高效率、低成本、大范围传播;不用区块链,资产和货币就只能低效率、高成本、小范围的传播,这样就形成了一个势能差。而这个势能差会促使着资产区块链化,形成资产区块链化的趋势,直到所有资产都区块链化,势能差才会被抹平。这个趋势目前已经开始蔓延了,并且已经开始解决很多现实问题了。比如上面说到的货币原来无法直接点对点支付,比特币出来之后就可以了,这是从无法传播到可以传播;比如融资原来在线下进行,需要经过非常复杂的审核程序,也需要花费非常多的时间,后来ETH和ICO出来之后,融资发token效率变高了很多,这是从低效率到高效率;资产TOKEN化之后,传递的效率会高很多,传播的范围也要广很多,如果不加限制,甚至直接就是面向全球,这是从小范围到大范围,这些都是由这种内在的势能差所驱动。在这个势能差的影响下,资产会按照特定的方向移动,直至全部转移到区块链上,这个移动的过程将会形成区块链行业最大的趋势。这个趋势是区块链世界最大的确定性,也将贯穿整个区块链世界未来10年甚至30年发展。

区块链的核心作用是价值传递,大规模价值传递的前提是资产区块链化。目前来看,我们的信息虽然已经可以自由传递了,但是资产还无法自由传递。严格说来有一部分资产也还算是可以传递,但是限制太多、效率太低、成本太高。当我们说起资产的时候,除了极少数流动性极高的金融资产比如股票、债券之外,我们大多数时候其实是指的那些有“证”的东西。比如说房产的房产证,股份的股权证,专利权的专利权证,文章、影视作品的版权认证等等。一项资产对应着一个证,而证又是在纸上的,其实也可以这么理解,我们现在大部份的资产都如同当年的信息一样,都还处于纸质传递的阶段。与信息的传递类似,当你的资产都在纸上的时候,你要去进行传递是非常麻烦的,比如说我们的房产证如果要转让,那么你需要带上一系列的资料,据房产证排很长时间的队,完成转移手续。这个过程远不像我文字当中所说的这么简单,中间的程序之麻烦,凡是有参与过的都深有体会。相对于现在用纸张和排队的方式解决资产的转移,用区块链来解决资产转移速度更快、成本更低、效率更高,并且完全自动化进行。运用区块链,资产和货币就得以高效率、低成本、大范围传播;不用区块链,资产和货币就只能低效率、高成本、小范围的传播,这个差异会促使着资产区块链化,形成资产区块链化的趋势。很多人都认可资产区块链化的趋势,不过今天我们可以在此基础上进一步思考,资产区块链化之后到底与现在有什么区别?也就是资产区块链化的主要特点是什么?在我看来,资产区块链化之后至少有以下几个特点:全球化第一个特点是全球化。现在的资产,比如股票,在哪里上市发行就只面向哪里的投资者,比如在国内上市就只面向国内的投资者,国外的投资者要想购买需要特殊的手段;在美国上市的股票也只面向美国的投资者,国内的投资者要想购买也得费点劲。而区块链项目直接就是全球化的,也就是说从一开始的融资方式、客户、市场、生态建设甚至是创始团队就是直接面向全球的。比如说比特币、ETH、EOS这些项目都是直接面向全球的,在全球都有很多的粉丝。以融资这件事为例,目前最常用的融资方式就是ico。虽然不同的项目对ICO有不同的限制,比如说有些项目拒绝特定国家的人参与,但是现实生活中人们总有办法可以绕过这些限制而参与进去,更何况大多数项目是没有这样的限制的。用户和生态建设就更不用说了,区块链项目的用户也许会有所侧重比如以某几个国家为主,但是却绝不封闭,全世界的用户都可以参与进来。而且区块链项目是开源的,至于项目开发、节点运营、挖矿这些生态建设,全世界的人们都可以参与进来。从市场的角度来看,当我们做传统的工商业的实体生意的时候,我们经营规模的扩大需要稳打稳扎,需要一个镇一个镇的扩大,一个市一个市的扩大,一个省一个省的扩大,这样既耗时又耗力。而到了互联网时代效率则高了很多,有很多互联网公司之所以估值那么高,有一个很重要的原因是互联网是直接面向全国的市场,整个中国的市场当然比一个市、一个省的市场要大很多。到了区块链时代,区块链则是直接面向全世界的市场,全世界的客户和市场容量当然又比全国大了一个数量级,这么看来,也许区块链公司未来的成长潜力和市值应该也会比互联网公司大一个数量级。可能有人会有一些疑问说:投资是一项非常专业的事,国外的项目我们既不了解,平时也无法实际的接触到,这样的投资风险不会很大吗?风险确实不小!但是风险更多的来源于项目经营本身,并不是来源于全球化。这什么意思呢?比如说,现在中国有很多人买美股,他们会买苹果的股票,买亚马逊的股票,买中概股的股票,他们还总结了一个词叫做GAFATA。那你说那么多买美股的人,他们都用过亚马逊,都看得懂英文的财务报表吗?不见得吧,我估计有好多人甚至连谷歌的网站都没用过,只是因为不会翻墙。但即使如此他也有办法买到谷歌的股票,也并不影响他在谷歌的股票上获利。回到区块链行业本身,以太坊、EOS这些项目本身就属于全球化的项目,如果一定要严格划分的话,甚至应该划分为国外的项目,他们也没有财务报表什么的,相关的信息也得通过英文渠道了解,但是并不影响很多国人通过投资它们发财。所以,更准确的说,这种全球化的投资项目,对于我们普通的投资者来说是多了一个选择,并不是强迫我们参与。新的全球通用计价单位资产的全球化会面临一个很直接的问题,就是资产计价的问题。我们现在的资产基本是单独面向国内的,也就是以某一个国家的法币计价。比如说人民币资产以人民币计价,美元资产以美元计价。那么资产都全球化之后,该用什么货币来计价呢?如果那个时候我们有数字化的法币的话,我们当然还是能够用数字化之后的法币来计价,比如说用美元的数字货币、人民币的数字货币来计价。但是对于美国人来说,以人民币计价的资产又多了一层换算关系;对于中国人来说,以美元计价的资产也多了一层换算关系,这层换算是麻烦而且没有必要的。很明显,这个时候就需要一种全世界通用的计价资产,比如说比特币,来承担这个计价单位。当然不仅仅是比特币有这个潜力,还有很多其它的币种比如像现在的USDT、ETH、EOS,以及很多新兴的资产都具有这种潜力。事实上一个更大的趋势是:在资产全球化的趋势下,如果任何一种资产的流通量覆盖面非常广的话,那么这种资产就会在某种程度上承担货币的功能。这种趋势我们叫做资产货币化。之前有过一个衡量各国货币的汇率理论的指数叫做“汉堡指数”:通过比较麦当劳巨无霸汉堡包(Bid Mac)在世界各地的价格,作为各国币值是否被低估或高估的指南。其假设是相似的食品无论在哪里销售,其价格应当是相同的,价格有差别意味着币值出现异常情况。例如,一个巨无霸汉堡包在华盛顿的价格为1美元,而在鲁利坦尼亚(Ruritania,假想国)为20比索,那么,美元兑比索应是1美元等于20比索。如果汇率偏离这一水平,根据购买力平价理论,比索的币值要么偏低,要么偏高。购买力平价理论认为,汇率应变动至令相同的商品组合价格一致的水平。批评者认为,巨无霸汉堡包指数忽略了不同国家的税收、利润水平和原材料价格等因素的影响。它的核心特点是是用全世界都认可的基础商品——汉堡来进行不同国家的价格对比,计算出每个国家的币值高估还是低估。资产货币化多少也有点这个意思。比如说Facebook在全球有很大的用户量,如果它发行一种稳定币,虽然只能在Facebook内部使用,但是因为Facebook使用的人数很多,而且使用者是全球分布的,那么也许很多商家就会接受这种稳定币,同时会围绕Facebook的稳定币构建一个广泛流通的支付体系。Facebook覆盖的人数够多,Facebook稳定币使用的人数就越多,所以这个时候Facebook发的稳定币也许在某种程度上就承担了社会支付的作用。当然不光是Facebook,比如说EOS本身也并不是一种货币的设计,而是一种资产、权益。但是因为认可EOS的人足够多,所以EOS事实上也能够承担支付作用,现在就有很多交易所里也有以EOS为基础货币的交易对,也有很多商家接受EOS的支付。一切才刚刚开始!随着区块链行业的发展,未来应该会有更多的项目可以直接覆盖全球,而这些项目的对应的代币很可能会成为基础货币,从而事实上起到区块链世界的全球支付中介的作用。有人说比特币会理所当然、当之无愧的成为这个全球支付中介,这一点我并不反对。因为比特币确实是目前在全球拥有最大共识的货币,但是我认为未来的全球货币不会只有一种,而是会出现很多的基础货币,形成一种竞争的货币体系。这样的话,人们的选择空间就会大很多,当然我觉得这个数字也不会太多,个人估计也许就10~20种吧。一级市场、二级市场的界限逐渐模糊在现在的资本市场里,一级市场和二级市场是有明确的区分的,二级市场就是在上海、深圳交易所上市,可以通过证券交易软件直接进行购买卖出,每个普通人都能参与的这种。而一级市场则对应着股权、期权这些,一级市场参与人数相对较少,参与金额相对较大,流动性相对比较差,现阶段一级市场更多的是要靠线下的撮合,也可以说要要靠人际关系和社会网络。现在的一级市场效率相对低下,而且效率低下还不仅仅在于撮合成交这个阶段,撮合之后的过户也很复杂。有时候过户需要到当地的工商局去办理,如果对方在西藏,你还需要坐着飞机去西藏办理工商登记。如果资产通证化能够大规模的成为现实,那么通证化之后的资产转移效率就高了很多,在保证“交易即结算”的同时也能够保证“交易即过户”。当交易的效率极高而且同时又是直接面对全球市场的时候,那么它的流动性就会大幅的增加。这里需要明确一点,即使是资产通证化之后,它也是不像二级市场的股票有一个明确的实时价格,它的价格仍然是离散的。就好像现在有些公司的股权其实是长时间没有价格的,一直等到第1轮融资的时候有一个价格,第2轮融资有一个价格,第3轮融资有一个价格,每次融资之间可能相差几个月,价格也就几个月更新一次。资产通证化之后的价格,仍然是取决于双方的议价,但是因为流动性高,所以成交的速度会很快;有技术支撑同时又有着全球化的市场支撑,成交的数量又会变多;成交的数量变多,可参考的价格也就变多;当成交的数量也就是流动性高到一个程度的时候,事实上它的价格反映能力和二级市场是没有太大区别的。这样的话,到那个时候一级市场、二级市场的融资、估值、交易所这些生态也都会发生很大的变化。资产区块链的大趋势一旦形成,金融行业发生的变化将是巨大的,远远超过我们的想像,以上仅仅是我目前能想到的几点思考,其余的就等待未来给予我们答案吧。

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