围剿供应链金融风险中小企业区块链融资落地提速,金融壹账通供应链金融事业部负责人庄海龑表示

2020-04-21 作者:区块链生态   |   浏览(173)

区块链技术逐渐进入“主流应用年”,不仅众多巨头公司高调布局区块链领域,应用落地更成为行业的主旋律。由于区块链去中心化、数据不可篡改和冗余性设计等特性,与金融行业对信息和数据安全、交易数据溯源等需求高度契合,使得区块链在金融行业中的发展较早,应用也相对成熟。特别是在供应链金融领域,区块链技术被视作解决行业“痛点”的重要手段。金融业应用区块链渐趋成熟“区块链是一种分布式账本,其记录的数据信息具有可信任、可追溯、不可篡改等优点,可应用于众多实体行业,起到提高连接效率、降低信任成本和交易成本的作用。”火币中国CEO、火币研究院院长袁煜明在接受《上海金融报》记者采访时表示,2019年,区块链技术已从基本认知开始转向实际应用,其中,金融行业表现尤为突出。“比如,IBM与欧洲最大的7家银行组成的数字商业链联盟合作,建设基于Hyperledger Fabric的贸易融资平台,旨在简化和促进欧洲中小企业进行国内和跨境贸易,帮助企业提高金融交易的整体透明度。”袁煜明表示。“再如,纳斯达克交易所在征得美国证券交易委员会的允许后,推出了基于区块链的企业级应用Linq,用于一级市场公司的交易,为私营企业证券的发行、交易、登记管理提供端到端的服务。同时,Linq向世界各地超过百余家市场运营商客户开放了区块链服务,拥有记录企业IPO前股权交易、跟踪企业股权交易以及股东和投资人信息等功能,对私募市场的资产分析价值明显。”袁煜明进一步称。“企业方面,Facebook、华为、腾讯、阿里等均已拥有了多项区块链专利。同时,为整合资源优势,加快区块链技术进展,多个有影响力的区块链产业联盟已然诞生,如超级账本、以太坊企业联盟、R3区块链联盟、CBSG运营商区块链联盟等。”袁煜明表示。值得一提的是,在今年国家网信办公布的第一批境内区块链信息服务备案编号中,除了BATJ等互联网巨头外,还有诸多金融企业的身影,如中国平安、浙商银行、中钞信用卡、众安保险等。“目前来看,有关区块链大规模商用的爆发点越来越明确和可期。对金融业而言,区块链带来的绝不仅是某项业务或某个点上的突破,而将变革金融业的底层逻辑和基础设施及连接方式。相信在不远的未来,区块链会像互联网一样成为人与人、企业与企业之间互联互通的桥梁以及信息交互的基础。”蚂蚁金服区块链产品经理杨俊在接受《上海金融报》记者采访时表示。供应链金融成主流落地场景从区块链技术的具体商用落地场景看,供应链金融无疑是最成熟,也是金融机构布局最积极的领域。中国信通院近日发布的《区块链与供应链金融白皮书》指出,供应链金融存在的行业痛点恰好适合引入区块链技术来解决,在42个金融类真实落地的区块链案例中,基于区块链的供应链金融案例多达16个。值得关注的是,针对供应链金融近期风波不断的情况,银保监会近日向机构下发《中国银保监会办公厅关于推动供应链金融服务实体经济的指导意见》(下称《意见》),要求供应链金融坚持交易背景真实,严防虚假交易、虚构融资、非法获利现象。其中提到,鼓励银行保险机构将区块链等新技术嵌入交易环节。金融壹账通供应链金融负责人、副总经理庄海龑在接受《上海金融报》记者采访时表示,区块链技术可以解决供应链金融中的风控问题。“其中重要的一点是互信。在传统供应链金融模式下,由于中小企业普遍规模小,缺乏抵押担保,再加上自身财务报表混乱、信用体系不完善等原因,导致中小企业难以‘自证’与核心企业的关系。而传统的纸质单据、手工操作也给银行校验信息真假带来挑战,存在重复融资的隐患。”庄海龑表示,区块链技术可追溯、可留存的特点,可实现供应链上的信息可记录、交易可追溯、信用可传导,保证链上企业信息的真实性。同时,通过对物流、仓储、工商、税务等众多数据源实行交叉认证,可极大程度地解决银行与企业之间的信息不对称、贸易真实性难核验等瓶颈。此外,将区块链零知识认证技术运用于贸融平台,银行可借此实现信息交叉验证,有效防范重复融资,构建全体系贸易互信网络。庄海龑还指出,通过运用区块链技术,供应链金融可实现信用多级穿透,电子凭证支付自由切分流转及全链条智能风控,惠及大量中小企业。“传统模式下,银行尤其是中小银行缺乏足够手段来验证上下游企业的贸易真实性,加之中小银行风控能力较弱、融资风险高,因此多将大型企业作为贷款主体服务,超过70%的中下游企业无法获得融资。”庄海龑表示,“应用了区块链技术加持的供应链金融平台,核心企业采用电子凭证支付应付账款,作为一级供应商的上游企业可将电子凭证自由切分进行支付,核心企业的强信用可流转至二级、三级乃至多级供应商,极大改善供应链大量长尾中小企业的融资困境,大幅降低融资门槛及利率成本,提升中小企业获得融资的能力。”杨俊表示,“供应链金融的风控问题集中在贸易背景的真实性,而区块链技术要求采购采销双方一定要做到确权。同时,区块链上还可要求基于数字签名情况下再额外签订合同,把以前合同有冲突性或瑕疵性条款重新补充。”“在此情况下,企业联合造假的难度非常大。”杨俊指出,“蚂蚁金服与多家银行开展并落地的网银系统合作,通过区块链加结算账户级的核身机制,满足数字签名法的各项要求与准则。任何企业的链上操作都代表着企业的真实意愿,纯粹的操作风险将被杜绝。若企业出现集体作恶行为,则其内部审批流程与核心的集体欺诈行为都将被记录在区块链上作为证据,企业的造假成本与欺诈门槛将非常之高。”

记者 张艺

原标题:围剿供应链金融风险中小企业区块链融资落地提速

罗静被邢拘,诺亚财富踩雷,危机正蔓延至多家信托、券商资管、私募基金公司,京东等也被卷入其中。

本报记者 李晖 北京报道

造成事件发生且波及面广的原因何在?供应链金融还值得信任吗?如何判断交易多方谁在说谎?

如何防范供应链金融风险正在引发多方市场参与主体关注。

供应链金融发展近几年步入高峰期,并成为多类金融机构发力的业务领域,上规模企业大多已采用此方式进行融资。供应链金融从业人士接受界面新闻采访时表示,金融资源的注入解决了金融资源在供应链运行体系当中分配失衡的问题。贸易背景真实性的验证与判断,这是供应链金融业务得以存在发展的根基。

威尼斯城所有登入网址,在近期承兴控股引发的供应链融资风波中,一些金融机构在风控流程上的漏洞被集中暴露——主要看重应收账款凭证、采购合同、发票等资料是否齐全,但忽视了核心企业最终确权甚至供应链贸易买家卖家间的关联关系。

对当下供应链金融存在的债务主体信用风险等问题,金融壹账通供应链金融事业部负责人庄海龑表示,构建智能风控手段,对一段时期内的基础交易、金融数据、外部大数据进行趋势分析及比对,及早发现可能存疑的风险并主动预警。在庄海龑看来,供应链金融及ABS是对实体经济予以切实支持的金融产品,不能对此因噎废食。

在防堵上述漏洞中,区块链技术和多方协作网络的模式可能成为重要突破口。蚂蚁金服副总裁蒋国飞在接受《中国经营报》记者采访时透露:其目前针对中小企业供应链金融的区块链融资已经跑通,在杜绝欺诈、降低操作风险方面优势明确,机构、核心企业都可以更高效地掌握并运用这些能力开展现有业务,有望弥补以央企国企为核心企业的传统市场空白。

广州商品交易所首席运营官陈昊旻也认为,传统尽调模式资源有限,在供应链金融链条环节中,一个可组织、记录、确认交易真实发生,资产真实可见的平台角色显得至关重要。

近年来,“萝卜章、假合同”现象正在形成供应链金融的怪圈——银行等金融机构因识别风险困难而止步不前、不敢放款,直接导致这一融资模式难以普及。数据表明,目前有98.5%的供应链融资需求未被满足。信息无法打通、授信无依据、数据不能验真等均是业务难题。

多金融机构参与牵连甚广

据记者了解,此前虽然也有一批机构尝试将区块链应用于供应链金融领域,但落地场景仍是传统大型企业的上游供应链。成都银行总行中小企业部总经理谭志慧透露:做普惠金融支持小微企业,说起来容易做起来难。往往上供应链金融是非常高大上的,不是央企就是国企,和小微企业没什么关系,甚至中型企业都没关系。

界面新闻:造成该事件发生且波及面广的原因在哪里?

中科大旗是主业景区智慧系统科技的企业,年销售超亿元,但仍然无法从银行直接贷款。其创始人杨陈告诉记者:“公司没有厂房设备,只有厚厚一沓知识产权证书,我们靠技术生存,但这些技术都不算动产用抵押物,十几年来,每次去银行基本都吃闭门羹。”

庄海龑:从目前暴露的情况看,主要造成事件发生的原因来自于基础贸易背景的真实性存疑,并且由于金额巨大,供应链金融底层资产通过私募、资管、信托等不同方式将资产打包并分散转移到多家金融机构,因此当资产到期无法兑付、且核心企业表示基础交易存在欺诈的情况时,波及面广且引发舆论广泛专注。

“此前,中小企业进行供应链融资,首先需要找担保公司进行增信服务,再向银行申请。虽然担保公司会一般收取一定比例的担保费,但一旦坏账,担保公司就要100%赔付银行全部损失。因此担保公司也面临痛点。”成都中小企业融资担保有限责任公司副总经理舒兰表示。

陈昊旻:34亿规模的非标产品,即便是歌斐资产这样规模的公司,也很难从单一渠道在市场直接募资,因此其相关资管产品的销售会由多家金融机构参与。信托、券商资管、私募基金均是市场上资产管理产品的资金来源,很多也是长期合作,参与其中并不意外。供应链产品的信用很大一部分程度和实际应付方的信用挂钩,京东、苏宁作为市场上信用度较高的主体,以与其相关的资产打包做成产品在资本市场上募资成本、销售情况都比较好。

上述问题在一个月前有所松动。包括成都银行、成都中小担保及中小企业成都慧景区系统提供商“中科大旗”及其末端供应商“冠勇”等四方在蚂蚁“双链通”上完成第一单融资。据了解,这是全球首个“中小核心企业区块链付款保函”全程上链。上述落地实践中,中科大旗的技术资质和应付账款为依托,以产业链上各参与方间的真实贸易为背景,让中科大旗的信用可以在区块链上逐级流转。

契合供应链的金融解决方案

蚂蚁金服智能科技事业部区块链创新业务部产品总监杨俊认为:通过担保机构增信,以及地方性银行形成地区性的生态,潜入区块链技术,可以把很多原来不再任何金融机构做供应链金融视线中小企业作为核心企业,形成新的供应链金融模式。

界面新闻:供应链金融目前在企业融资中的普及程度如何?市场参与者有哪些?合作模式如何?

但在传统的没有区块链技术渗透模式中,这种协作很难完成。“没有任何政府背书的企业形成机制化平台让所有参与方的数据和信息进入,在于区块链技术下各个参与方能够实现部署私有化节点,而主导方只做技术交互,实现既能保证数据安全和自主性,又可在规则之下协作。”杨俊表示。

庄海龑:供应链金融在国内起始于2006年,随着产业供应链的自身发展以及国家政策等方面的激励,于近几年开始步入高峰期,在市场占有率及拓展度上每年都在攀升,成为多家银行等金融机构着重发力的业务突破领域。

据了解,上链后,整个融资流转过程清晰留痕、不可篡改,所有参与方通过双链通基础设施进行身份核实和意愿确认,数字签名实时上链,不能抵赖,杜绝了资金挪用等风险。

供应链金融业务的参与方包括银行、保理公司等传统金融机构、核心企业、第三方支付公司、电商平台、物流企业及平台等不同类型及业态。

根据艾瑞《区块链+供应链金融行业研究报告》预测,至2023年,区块链可让供应链金融市场渗透率增加28.3%,将带来约3.6万亿元市场规模增量。而数据显示,全国有275家注册担保机构,如果上述模式可以广泛推广,则预计能够覆盖1000万家以上小微商家。

目前有多家大型企业,依托自身产业链及上下游生态搭建自己的供应链金融体系,涵盖相关基础交易数据、金融方案、平台系统、身份核验等不同方面。

不过,此前在承兴风波里的一个问题是,贸易本身已经不真实,核心企业和上游的供应商要做以欺诈方式来做业务,甚至提供所有所谓合同都是假的,这种问题区块链技术又能否解决?

供应链金融最大的特点在于金融解决方案深入契合供应链的基础交易模式及流程,金融资源的注入是为了解决金融资源在供应链运行体系当中分配失衡的问题。

在谭志慧看来,区块链技术防控操作风险,这是一大块,但操作风险并不是唯一风险,所以需要商业银行做核心企业主体信用审核,依托中小企业担保公司做增信,不同主体守的是不同的防线。

陈昊旻:供应链金融本身的构成比较多样化,其原型或者说现在的实质包括有传统的保理、担保、贸易融资、信用债等多种产品。

而区块链的发起方和运营方则是用技术支持来保证数据流转的可信问题。杨俊告诉记者:在解决贸易背景真实性问题时,从流程上第一要求采购采销双方一定要做确权,并且是线上方式,在严格身份核实和符合国家电子签订法三要件的情况下,做电子签名双方联合确权,规避了单方面合同发票的问题。

其模式简单来说,主要是从原本的点对点融资模式进一步延伸,通过对融资方上下游的债权关系、信用情况进行综合评估和确权,进一步保证资产未来产生的现金流稳定性和安全性,在模型和风控上相比传统主体融资方式信息更全面。

第二则是基于数字签名情况下再额外签订合同,把以前合同有冲突性或者有缺憾性、瑕疵性条款重新补充,把抗辩技术条件取消掉。

另一方面,因为多数供应链融资并不做债权债务关系的直接转让,相比传统的保理等业务的灵活性更强。因此在市场上推广的速度较快,对融资方和金融机构双方都具有较大吸引力。

第三,在此基础上,几方企业要全部串起来做造假难度非常大。核心企业几乎不会冒违法的风险,而银行和中小担保一方面审核中小核心企业本身资质能力,同时帮助审核对于上游采购贸易真实性,结合在一起再加上严格双方确权,可以大概率保证信息上链的真实性。

从普及程度上来说,目前上规模的企业大多已经采用该方式进行融资,金融机构也在全面推开相关产品,银行、信托、资管纷纷设立了相关部门专门开展此类业务。

他也透露:如果在链上的相关主体发生信用风险,运营方也会帮助企业和融资金融机构提供全链路数字化证据,而且这个证据是完全可靠的,也会和司法链打通。区块链也许不能直接消除道德风险,但会间接让违约成本变高。

供应链金融中,资金方和资产端大多数并不直接对接,需要有持牌金融机构进行资产的确权、尽调、登记,同时按照相关监管要求将所有权或者收益权通过合同约定各方权责形成资产包,并对其进行后续管理,包括回款的归集、权益的分配以及违约处理等。

第三方理财机构主要作为销售渠道,本身并非资产的实际管理人。理论上,是通过各专业机构的分工实现金融资源和实体资产的市场化对接,将风险与收益进行分级匹配,提高市场效率。

贸易背景真实性是根基

界面新闻:供应链金融模式中,主要风险点在哪里?

庄海龑:供应链金融与供应链的运作紧密结合,伴随着供应链的采购、生产、销售等主要阶段形成了应收、预付、存货等主要融资模式。

作为基本面的要求,首先还是贸易背景真实性的验证与判断,这是供应链金融业务得以存在发展的根基。

实操当中的主要风险点包括债务主体的信用风险,如应收类供应链金融业务当中核心企业的偿付能力,存货类业务当中管控货物数量及价格波动的市场风险;资金发放及回收过程当中对账户的管控是否形成闭环、避免融资主体挪用资金阻碍金融机构对还款来源的管控;在交易操作当中是否关注各操作细节如应收账款转让通知、发票验证、中登网登记是否操作到位。

陈昊旻:供应链金融的风险点和传统融资相似之处在于,无论是借款主体还是相关资产的实际债务人,都存在无法履约的风险,资产没有形成预期现金流的背景下,主体信用未必能覆盖全部融资敞口。

此外,由于该模式在主体信用之外采取以供应链条形成的资产作为基础资产,相当一部分供应链融资并没有足额担保的可变现实物资产,即便不存在造假情况,一旦违约,借款人的资金本息便无法回收。

构建智能风控手段预警风险

界面新闻:在供应链融资中,合同的真实性如何判断?如何规避这种风险?

庄海龑:一项优质、完善的供应链金融方案,首先应该深入了解并分析供应链的运行机制、尤其是核心企业与上下游的采购、运输、仓储、支付、销售等关键环节,基础交易合同的真实性应当要求核心企业对融资的上下游企业发起融资的基础交易如发票、订单等进行确认。

其次应当使用多项外部数据源如税务、工商、物流、仓储等进行交叉验证,由融资企业原先自证转为供应链上下游的他证,尽可能发现是否存在核心企业与融资企业联手虚构贸易背景套取资金。

第三,充分利用区块链、人工智能、大数据、云计算等科技手段提升全流程的操作效率,跨机构之间的数据校验,避免单一企业原先在中心化的模式下单方对数据进行变更。由于区块链具有可追溯、可留存、不可篡改的特性,利用区块链技术上链,可确保供应链上核心企业和中小企业在链上的信息真实性,交易可追溯、信用可传导。

第四是构建智能风控手段,对一段时期内的基础交易、金融数据、外部大数据进行趋势分析及比对,及早发现可能存疑的风险并主动预警。如壹账通运用区块链、人工智能和云计算等技术,于2018年推出了“壹企链智能供应链金融平台”,利用区块链技术将难以验证的信息上链,同时利用人工智对上链的物流、仓储、工商、税务等各个参与方数据源进行智能交叉验证,解决银行与企业之间信息不对称、贸易真实性难核验的问题。

陈昊旻:除去强核心企业模式,在供应链金融链条环节中,一个可组织、记录、确认交易真实发生,资产真实可见的平台角色显得至关重要。

平台沉淀客户信息,进行优质客户推荐,并基于客户在平台的资金流、订单流、物流实现贷前、贷后融资风控及违约资产处置,打造出资方与平台深度绑定的新供应链金融模式。同时平台本身以提供场景为主,并不作为资金的实际借款人。这也是近年来京东、苏宁、钢银电商等平台在供应链金融领域发展迅速的重要推动力。

在供应链中流转的动产型生产要素尤其是大宗商品,通过确权、风控、权利凭证转移的方式,为供应链金融提供了一个创新业务体系。商业银行也正是看到这一契机,正加速布局基于平台的大宗商品供应链金融,比如民生银行、广州银行等与广州商品交易所牵手,推出仓单交易项下的仓单质押融资、替代交收融资等,就是进一步加强在供应链中对包括动产在内的资产的控制权和处置渠道,以产业完整生态深度嵌入供应链其中。

普通投资者无法对资产真实性做专业判断,只能依靠资产管理人的信息披露和信用背书作为依据。资产管理人的角色要去通道化,真正履行对资产的全流程管理,前述平台即是其与底层资产之间的“中间件”,以第三方平台具有真实交易的数据作为重要评估参照。

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